Arbitragem Livre de Risco com Spread Betting?
Agradecemos a Peter Marsden.
Percebi há algum tempo que as empresas de apostas espalhadas permitem que você compre e venda pares de moedas e muitos deles permitem que você selecione a moeda que deseja usar para cada valor de pip. Por exemplo, se você abrir uma posição longa em valores de pip / GBP, um corretor normal estaria em USD. Com muitas empresas de apostas espalhadas, você pode ter pips em GBP.
Supondo que eu esteja compreendendo tudo, isso teoricamente cria uma oportunidade de arbitragem 'isenta de risco'.
Forex Spread Apostas Trading System.
Diga neste momento, GBP / USD é $ 2.
Se você vendeu 100k GBP / USD com um corretor normal e comprou GBP / USD com uma empresa de apostas de spread de 5 libras por pip, não importa de que maneira o mercado se movesse, você teria lucrado.
Se o preço subir para 1,85 nos próximos meses, a posição curta GBP / USD com o corretor normal seria de + $ 15000 [(2-1,85) * 100,000]. A longa posição de apostas seria de £ -7500 [15 * 5].
Se olharmos para ambas as posições em termos de libra, temos isto:
GBP / USD curto $ 15000 / 1,85 (a taxa no momento) = + & libra; 81,08.
Isso resultaria em um lucro de & pound; 6.08.
Agora vamos ver o que acontece se o preço for movido para 2,15 em vez disso:
O longo seria + & libra; 7500 [15 * 5].
O curto seria - $ 15000 [(2.15-2) * 100.000].
Vamos converter ambas as posições em Libras:
Temos £ 75,00 e -15000 / 2,15 = & 69,76.
Isso resultaria em um lucro de £ 5.24.
Então, como você pode ver, não importa em qual direção o par forex, você deve ganhar. Esses cálculos não levam em consideração o spreads. etc. Eu não acredito que qualquer estratégia de câmbio seja 100% isenta de risco - os corretores escorregam dos pedidos especialmente durante as notícias. etc.
Eu usei essa estratégia por alguns meses no GBP / JPY com ótimos resultados.
Quanto mais preço passar do ponto de partida, maior será o lucro. Foi excelente em julho passado quando o GBP / JPY caiu maciçamente.
Para fazer esta estratégia funcionar, você precisa -:
Você deve ter um corretor forex respeitável, permitindo que a GBP Account faça este trabalho. Um corretor de apostas com conta GBP. Conta bancária em GBP.
A oportunidade de arbitragem surge porque, com a propagação de apostas, muitas vezes você tem a oportunidade de abrir uma negociação e ter os valores de pip na moeda base (a primeira moeda de um par). Todos os corretores de varejo de varejo têm os valores de pip cotados na moeda de cotação (a segunda moeda em um par). Por exemplo, se você abrir uma posição de 100k GBP / USD, os valores de pip serão US $ 10 por pip. Com a aposta de spread, você tem a oportunidade de ter os valores de pip em GBP. Ao contrário do FX de varejo com apostas em spread, você não abre um tamanho de posição definido, basta selecionar quanto deseja apostar por movimento pip. Por exemplo, se você quisesse apostar 5 libras por movimento pip e o mercado movesse 200 pips a seu favor, você teria uma posição flutuante de + 1 libra; 1000. Os requisitos de margem variam entre os corretores, mas alguns exigem apenas margem para a perda potencial máxima.
Notas e Observações sobre a Estratégia de Aposta Financeira da Libra Esterlina do Reino Unido -:
Este método pode ser usado para qualquer par denominado em GBP, desde que o lado da aposta seja longo. Movimentos longos e maiores produziriam resultados maiores. Eu tento manter as posições abertas o maior tempo possível, depois reequilibro os dois lados. Se eu tiver dinheiro sobrando por aí às vezes eu adiciono fundos para manter as posições abertas enquanto reequilíbrio. Cartões de crédito podem ser bons para isso, já que muitas vezes lhe dão algumas semanas de juros e, em teoria, completamente livres de risco. Você pode fechar a posição rápido o suficiente no corretor de apostas spread? - Minha resposta simples seria sim, desde que você não tente fechar no meio do NFP. Este método é interessante porque aqui não importa se o lado da aposta ganha ou perde como o outro lado o cobre. Note que o lado da aposta de spread deve ser a posição longa. Se for a posição curta, terá o efeito oposto, ou seja, ambos os lados perderão. Além disso, jogue com o preço da aposta por pip, para obter o melhor resultado. Tente manter as posições abertas o maior tempo possível e, em seguida, reequilibre os dois lados. Para um corretor de apostas spread eu uso o City Index. Para o corretor padrão, uso o CMSFX. IG Index do 50 pence por pip, mas às 20:00 rolar sobre o seu comércio para o dia seguinte vai custar-lhe pips. O CityIndex, por outro lado, funciona como um corretor FX de varejo normal. Eles pagam / cobram swap dependendo dos diferenciais de taxa de juros. Se você está comprando GBP / JPY, ganha 3,2 pips por dia, o que é melhor do que muitos corretores de varejo. Suponha que você curta em 240 com CMSFX e não obtenha 240 ao mesmo tempo em que vai com o CityIndex, mas tem que pagar 240,10. Você pode superar essa perda de spread de 10 pips adaptando o valor de libra / pip na empresa de apostas de spread.
EUR / USD a partir de apenas 1 pip, GBP / USD a partir de apenas 2 pips.
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Como faço para usar uma estratégia de arbitragem na negociação forex?
A arbitragem Forex é uma estratégia de negociação livre de risco que permite que os comerciantes forex de varejo obtenham lucro sem exposição cambial aberta. A estratégia envolve atuar nas oportunidades apresentadas pelas ineficiências de preços na janela curta que elas existem. Este tipo de negociação de arbitragem envolve a compra e venda de diferentes pares de moedas para explorar quaisquer ineficiências de preços. Podemos entender melhor como essa estratégia funciona no exemplo a seguir.
[Se você é novo no mercado Forex e quer entrar no mercado, certifique-se de estar preparado para o curso Forex Trading for Beginners da Investopedia Academy. Com exemplos de negociação em tempo real e estratégias simples de usar, você aprenderá o caminho certo para negociar a moeda. ]
Exemplo - negociação de moeda de arbitragem.
As taxas de câmbio atuais dos pares EUR / USD, EUR / GBP, GBP / USD são 1,1837, 0,7231 e 1,6388, respectivamente. Neste caso, um comerciante do forex poderia comprar um mini-lote de EUR por $ 11.837 USD. O comerciante poderia então vender os 10.000 Euros por 7.231 libras esterlinas. Os 7,231 GBP poderiam então ser vendidos por US $ 11,850 por um lucro de US $ 13 por negociação, sem exposição aberta, já que as posições compradas cancelam posições vendidas em cada moeda. O mesmo comércio usando lotes normais (em vez de mini-lotes) de 100.000 renderia um lucro de US $ 130.
O ato de explorar as ineficiências de preços corrigirá o problema, de modo que os comerciantes devem estar prontos para agir rapidamente, o que é o caso das estratégias de arbitragem. Por esse motivo, essas oportunidades geralmente ocorrem por um curto período de tempo. A negociação de moeda de arbitragem requer a disponibilidade de cotações de preços em tempo real e a capacidade de agir rapidamente em oportunidades. Calculadoras de arbitragem Forex estão disponíveis para ajudar neste processo de encontrar oportunidades em um curto período de tempo.
Calculadora de Arbitragem Forex.
Para mais informações sobre os fundamentos da negociação forex, consulte Getting Started In Forex.
Como Calcular a Arbitragem no Forex.
A negociação de arbitragem tira proveito de diferenças momentâneas em cotações de preços de vários corretores de forex (mercado cambial) e explora essas diferenças para a vantagem do negociante. Essencialmente, o trader depende de uma determinada moeda que está sendo avaliada de maneira diferente em dois lugares diferentes ao mesmo tempo. A arbitragem forex de negociação não é recomendada como uma estratégia de negociação exclusiva em forex. Também não é aconselhável para os operadores que possuem pequenas contas de patrimônio, porque a arbitragem de negociação requer uma grande quantidade de capital.
Etapas Editar.
Parte Um dos Três:
Understanding Arbitrage e o Mercado Forex Editar.
Grupo de Treinamento Forex.
Arbitragem no mundo das finanças refere-se a uma estratégia de negociação que aproveita irregularidades em um mercado financeiro. A arbitragem Forex envolve identificar e aproveitar as discrepâncias de preço que podem surgir na avaliação de um ou mais pares de moedas.
A característica geral da arbitragem real é um lucro “livre de risco”, mas atingir esse resultado geralmente envolve um certo grau de risco durante a execução do negócio. Freqüentemente, o risco de execução realmente excede o pequeno lucro que os arbitradores geralmente aceitam. Um tipo especial de arbitragem que envolve risco é conhecido como arbitragem estatística, em que spreads entre pares de moedas são avaliados e posições opostas tomadas quando elas ficam substancialmente fora de linha. com normas históricas.
Embora a negociação de arbitragem seja responsável por fazer com que grandes instituições financeiras e bancos faturem bilhões em lucros, ela também é conhecida por causar alguns dos maiores colapsos financeiros. Isso tende a ocorrer quando os parâmetros subjacentes mudam e, portanto, o lucro “livre de risco” em uma arbitragem torna-se uma perda bloqueada. Enquanto arbitragem pode parecer dinheiro fácil para um comerciante de forex, nada poderia estar mais longe da verdade.
O que é negociação de arbitragem em geral?
Arbitragem pode ser definida como a compra e venda simultânea de dois ativos equivalentes para um lucro livre de risco. Além do mercado cambial, essa estratégia de negociação é ativamente empregada na maioria dos mercados financeiros, incluindo os mercados de ações, commodities e opções.
Basicamente, a arbitragem se aproveita de discrepâncias ou irregularidades em qualquer mercado financeiro e envolve situações em que os negociadores identificam condições de mercado que lhes permitem obter um lucro pequeno e isento de riscos quando negociados corretamente. A arbitragem Forex, como ocorre com as estratégias de arbitragem em outros mercados, depende dessas irregularidades, que surgem ocasionalmente quando os mercados são negociados de forma ineficiente.
Cálculos de arbitragem, que já foram feitos em grande parte por calculadoras manuais ou portáteis, agora são feitos de várias maneiras, incluindo calculadoras de arbitragem forex, programas de software feitos especificamente e até mesmo algumas plataformas de negociação.
Devido à proliferação de tais programas, os mercados financeiros se tornaram ainda mais eficientes, o que reduziu ainda mais as oportunidades de arbitragem no mercado forex.
Vários métodos diferentes podem ser usados para arbitragem no mercado forex. Por exemplo, uma tal técnica de arbitragem envolve a compra e venda de moeda spot contra o contrato de futuros correspondente. Outra forma de arbitragem de moeda é chamada de arbitragem triangular, que aproveita as discrepâncias da taxa de câmbio usando três pares de moedas relacionados.
Outras formas mais complicadas de arbitragem forex envolvem a combinação de opções de moeda, futuros e spot; entretanto, esse tipo de arbitragem exige um depósito de margem inicial significativo, uma vez que a venda de opções é necessária. Para aumentar a complexidade desse tipo de arbitragem, um entendimento competente de todos os três desses mercados é imperativo na identificação e execução da arbitragem quando ela se instala.
Usando um sistema de arbitragem Forex.
Antes do advento dos computadores, os operadores de arbitragem operando em bancos e outras instituições financeiras calculavam seus números com uma calculadora portátil e um lápis. Hoje em dia, para identificar e agir com precisão sobre irregularidades no mercado forex, um programa de software adequado que identifica e executa automaticamente as negociações é normalmente usado.
Para os comerciantes de moeda de varejo, este tipo de programa de arbitragem forex geralmente vem na forma de um Expert Advisor ou EA que trabalha dentro de uma plataforma de negociação forex avançada, como MetaTrader 4 ou 5. A EA observa constantemente o mercado forex, e quando uma oportunidade para uma arbitragem FX surge, o programa executa automaticamente o comércio. Isso melhora muito as chances de um comerciante bloquear um lucro de arbitragem e / ou tirar proveito de uma oportunidade fugaz.
No entanto, muitos traders se sentem desconfortáveis com negociações executadas automaticamente e preferem tomar suas próprias decisões de negociação. Esses comerciantes geralmente usam um alerta comercial ou um software de sinalização. Esse tipo de software, bem como o software consultor especialista, varre constantemente o mercado, mas, em vez de executar automaticamente as negociações, ele alertará o comerciante quando surgir uma situação de arbitragem. O comerciante pode então decidir se deve ou não agir.
Alguns comerciantes que usam seus próprios programas de software de arbitragem também podem assinar serviços de alerta de sinal remoto. Usados em conjunto com seus próprios programas, esses serviços alertam o software do comerciante quando ocorre uma situação de arbitragem no mercado. O software do comerciante, em seguida, alerta o comerciante da arbitragem ou executa automaticamente as negociações.
Noções básicas de arbitragem de futuros de moeda.
Por causa dos diferenciais das taxas de juros, os futuros de moedas tendem a vender com prêmio ou com desconto, dependendo da amplitude do diferencial da taxa de juros entre as moedas dos dois países envolvidos.
Se o contrato futuro de moeda for para a libra esterlina cotado em relação ao dólar, por exemplo, ea taxa de juros pertinente no Reino Unido for de dois por cento, enquanto as taxas dos EUA forem de apenas um por cento, a Sterling negociará com um desconto relativo à taxa à vista.
Isso se deve ao diferencial de custo de um por cento, já que seria melhor comprar o ponto em Sterling e mantê-lo até a data do valor do que comprá-lo frente ao dólar.
Os números acima serão agora usados para ilustrar como um contrato futuro de seis meses para a Sterling pode ser arbitrado contra o mercado à vista. Primeiro de tudo, os seguintes parâmetros de mercado e contrato serão usados:
A taxa à vista do par GBP / USD está sendo negociada a 1.2500. O contrato de futuros de 6 meses para GBP / USD está sendo negociado a 1.2400. A taxa de juros de seis meses na GBP é de dois por cento. A taxa de juros de 6 meses em USD é de 1%. O tamanho do contrato é de 1.000 unidades de moeda.
O contrato futuro pode ser convertido, a critério do vendedor do contrato, em moeda física à taxa de câmbio especificada, quando o contrato futuro vence em seis meses. O comprador do contrato futuro de GBP / USD para 6 meses receberia £ 1.000 e entregaria US $ 1.240 no vencimento do contrato em seis meses.
O arbitrador poderia então vender Sterling frente ao dólar norte-americano contra o contrato de futuros de longo prazo. Alternativamente, eles poderiam depositar £ 990,00 por seis meses a dois por cento. No lado do dólar americano, o negociador tomaria US $ 1.237 ou a quantia de £ 990,00 compraria à taxa à vista de 1.2500. Um futuro sintético seria então criado, convertendo 1.000 libras em 1.237 dólares em seis meses, com um custo atual de 1.237 dólares.
Esses números indicariam a um arbitrador que o contrato futuro está sendo negociado um pouco acima do que deveria ser de três dólares por mil. A arbitragem pode então ser estabelecida com o arbitrador que vende o contrato futuro para 1.2400 e a compra à vista com um lucro líquido de $ 3.00 por mil no vencimento do contrato futuro. Embora US $ 3,00 por mil não pareça um grande lucro no comércio, quando a transação é feita em grande quantidade, como US $ 100.000.000, o lucro líquido seria muito mais respeitável, US $ 30.000.
Arbitragem Triangular Forex Explained.
Muitos traders profissionais e criadores de mercado que se especializam em pares de moedas cruzadas realizam um processo conhecido como arbitragem triangular para garantir lucros quando a taxa cruzada impulsionada pelo mercado se desvia temporariamente das taxas de câmbio observadas para cada moeda componente em relação ao dólar norte-americano. Essa popular estratégia de arbitragem de moedas aproveita o fato de que a taxa de câmbio observada para um par de moedas cruzadas é matematicamente relacionada à de dois outros pares de moedas.
Uma vez que o lucro tenha sido bloqueado por uma arbitragem triangular, não existe mais risco de mercado. No entanto, o principal risco que o operador de moeda cruzada ainda enfrenta é o risco de contraparte, que se manifestaria em um problema significativo se a entrega em qualquer etapa da transação em três partes falhar. Ainda assim, esse risco é geralmente muito baixo entre contrapartes profissionais bem estabelecidas e dignas de crédito.
Os operadores que realizam uma arbitragem triangular geralmente tentam executar cada perna da transação em três partes da forma mais simultânea possível. Além de levar em conta os custos de cruzar qualquer lance aplicável fora dos spreads para entrar na posição de arbitragem triangular, eles também precisam levar em conta os custos de transação para garantir que estejam obtendo lucro.
Três moedas estão envolvidas em uma arbitragem triangular, e os comerciantes usam uma fórmula matemática para expressar a taxa de câmbio para o par de moedas cruzadas como uma função das taxas de câmbio para os dois outros pares de moedas relacionados que contêm o dólar da seguinte forma:
CCY2 / CCY3 = USD / CCY3 x CCY2 / USD.
Na equação acima, USD refere-se ao dólar americano, enquanto CCY2 é a moeda base no par de moedas cruzadas e CCY3 é a moeda de contraparte no par de moedas cruzadas.
Além disso, o termo CCY2 / CCY3 refere-se à taxa de câmbio cruzada da contra moeda CCY3 expressa em termos da moeda base ou CCY2. O comerciante também pode incluir quaisquer custos de transação relevantes que possam ser aplicados ao cálculo de uma taxa de câmbio efetiva.
O arbitrador triangular executa o serviço útil de trazer esses mercados de volta à linha e bloqueia um lucro modesto ao mesmo tempo para seu problema. Embora os negociantes forex de varejo raramente tenham esse tipo de oportunidade, eles podem às vezes realizar arbitragens triangulares entre as taxas cotadas por diferentes corretores de forex on-line.
Arbitragem Estatística em Forex Trading.
No mercado cambial, a arbitragem estatística envolve a busca de oportunidades de lucro que surjam de discrepâncias na taxa de câmbio, conforme determinado por normas históricas ou previstas. Alguns traders preferem chamar isso de spread trading ao invés de arbitragem, porque tecnicamente isso não resulta em um lucro livre de risco como outras arbitragens verdadeiras fazem. Ao contrário de outros arbitradores que operam no mercado forex, os operadores de arbitragem estatística, portanto, realmente assumem riscos com suas posições, uma vez que os spreads entre os pares de moedas que eles buscam explorar podem se ampliar, assim como estreitar.
A maioria dos traders de arbitragem estatistica de forex usa tecnicas de modelagem matematica e estatisticas historicas que consistem nos spreads normais entre diferentes pares de moedas para determinar quais spreads sao fora de linha e, portanto, devem ver um estreitamento ao longo do tempo. Eles então se esforçarão para vender o par de moedas superfaturadas e comprar o par de moedas de baixo preço.
Se eles decidirem se engajar em arbitragem estatística, um trader também precisará dedicar algum tempo para se familiarizar com os métodos matemáticos e analíticos usados para identificar tais oportunidades de arbitragem. Também pode ser necessário que eles aprendam como usar e / ou desenvolver alguns sistemas de computador para auxiliá-los nesse processo.
Escolhendo uma estratégia de arbitragem de moeda adequada.
Selecionar a melhor estratégia de arbitragem de moeda FX a ser usada para sua situação particular e preferência de risco provavelmente dependerá de quais mercados você tem acesso, bem como se deseja ou não correr risco como operador de arbitragem.
Por exemplo, um comerciante profissional de moedas cruzadas e formador de mercado quase certamente realizarão uma arbitragem triangular entre seu par de moedas cruzadas e os outros dois pares de moedas que contenham as mesmas moedas cotadas em relação ao dólar norte-americano. Por outro lado, um comerciante com acesso ao mercado futuro de moedas pode, em vez disso, envolver-se em arbitragem de futuros se puder negociar em quantias suficientes, ter custos de transação suficientemente pequenos e ser capaz de identificar oportunidades de arbitragem virtualmente em tempo real.
Finalmente, um comerciante de varejo de forex com nenhuma dessas oportunidades para arbitragem pode ser capaz de arbitragem cotações em diferentes corretores forex para realizar arbitragem triangular. Caso contrário, eles provavelmente serão reduzidos a ter apenas a capacidade de realizar arbitragem estatística, uma vez que provavelmente não terão acesso a mercados futuros, preços de Interbancários ou clientes que ofereçam spreads de oferta de compra. Isso também significa que suas arbitragens envolverão o risco dos spreads que eles percebem ampliar em vez de estreitar com base em sua análise estatística.
Outra consideração ao decidir se deve se envolver em arbitragem ou qual estratégia de arbitragem é a certa para você é que a maioria das arbitragens é feita no maior tamanho possível para maximizar os lucros.
Da mesma forma, se você tem apenas pequenas transações para realizar arbitragens, então a renda potencial proporcionalmente modesta dessa estratégia pode não lhe interessar.
Tipos de Calculadora de Arbitragem Forex.
Um exemplo concreto e popular de um arbitrato triangular é frequentemente realizado por profissionais de cross traders EUR / JPY como parte de seu negócio de pão e manteiga. Quando eles vêem um grande comércio passar em qualquer um dos três pares de moedas relacionados de EUR / JPY, EUR / USD e USD / JPY, então as relações entre esses mercados são enviadas brevemente fora de linha à medida que o grande comércio é assimilado pela bolsa. taxas.
Em particular, um operador de arbitragem triangular EUR / JPY pode inserir facilmente as seguintes transações em uma planilha do Excel para auxiliá-las a realizar as seguintes transações em cada par de moedas para resultar em um lucro bloqueado:
= Longo 1.000.000 Euros e Curto 1.150.000 Dólares Americanos.
= 1.000.000 Euros curtos e 130.000.000 ienes japoneses.
= Longos 1.150.000 dólares americanos e curtos 129.950.000 ienes.
= Longo 50.000 ienes a uma taxa de 113,00 por USD / JPY = US $ 442,48.
Quando um comerciante de varejo está tentando realizar uma arbitragem triangular entre diferentes corretores on-line, eles podem usar uma calculadora de arbitragem on-line como a do site Forexop que é mostrada na imagem da imagem abaixo. O mesmo site também tem uma calculadora on-line que ajuda a determinar se as oportunidades de futuros lucrativos versus oportunidades de arbitragem spot podem existir.
Usando um Programa de Negociação de Arbitragem.
Um programa de negociação de arbitragem ou ATP consiste em software de computador que pode ser usado por um comerciante de forex para entrar ordens simultaneamente para contratos futuros de moeda local, taxa cruzada e futuro. Esse tipo de software geralmente é empregado por traders institucionais ou bancários e envolve a execução de transações de grande volume para maximizar os lucros da arbitragem.
Ao envolver a arbitragem de futuros, o programa de negociação de arbitragem entrará em uma posição longa ou curta em um contrato futuro negociado em bolsa, enquanto a outra ordem envolverá a tomada da posição oposta no mercado à vista ou com um corretor de forex on-line.
Os programas de negociação de arbitragem são uma forma de negociação programa ou algorítmica, que envolve a execução de operações nos mercados financeiros por meio de programas de computador automatizados. Esses programas seguem um conjunto de regras ou algoritmos predeterminados ao executar negociações com base em uma oportunidade identificada de lucrar com uma arbitragem existente entre mercados.
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Os princípios da arbitragem Forex.
O que é arbitragem Forex?
A arbitragem Forex é definida como “a compra e venda simultânea da mesma, ou essencialmente similar, segurança em dois mercados diferentes por preços vantajosamente diferentes”, de acordo com o conceito formalizado pelos economistas Sharpe e Alexander na década de 1990. 1) Retirado 31 de maio de 2016 research. stlouisfed / publications / review / 02/11 / EmmonsSchmid. pdf.
Alguém que pratica a arbitragem é conhecido como um arbitrador "& # 8220 ;. Simplificando, um arbitrador compra ativos mais baratos e vende ativos mais caros simultaneamente para obter lucro sem fluxo de caixa líquido. Em teoria, a prática da arbitragem não requer capital e não envolve risco, embora na prática as tentativas de arbitragem geralmente envolvam ambos. 2) Retirado 31 de maio de 2016 research. stlouisfed / publications / review / 02/11 / EmmonsSchmid. pdf.
& # 8220; Sem risco, & # 8221; Ou arbitragem local.
De acordo com a teoria econômica, a negociação nos mercados financeiros está vinculada à Hipótese dos Mercados Eficientes, um conceito desenvolvido pelo economista Eugene Fama e outros a partir dos anos 1960. Sugere que os mercados (ou, mais importante, todos os investidores ativos e participantes) processarão todas as informações disponíveis sobre os valores dos ativos e preços de forma eficiente e rápida, de tal forma que haverá pouco ou nenhum espaço para discrepâncias de preços entre os mercados, e que os preços se moverão rapidamente em direção aos níveis de equilíbrio.
Devido a essa tendência natural de os preços se moverem em direção aos níveis de equilíbrio entre os mercados em todos os momentos, os traders podem achar difícil identificar discrepâncias de preços entre os mercados que lhes permitam comprar ativos com “taxas de barganha”. Ou, nas palavras do renomado economista Milton Friedman, não há nada como um almoço grátis. 3) Retirado em 31 de maio de 2016 nber / papers / w18541.pdf.
O spread negativo: um almoço grátis?
Embora a teoria dos mercados eficientes realmente funcione, na prática, os traders descobriram que os mercados não se mostraram 100% eficientes em todos os momentos devido à informação assimétrica entre compradores e vendedores.
Uma dessas situações de ineficiência de mercado é quando o preço de venda de um vendedor é menor do que o preço de compra de outro comprador, também conhecido como spread negativo de & # 8220 ;. Por exemplo, isso pode acontecer quando um banco cita um preço específico para uma moeda, enquanto outro banco está referenciando um preço diferente. Quando surge uma situação como essa, um arbitrador pode obter um lucro rápido ao executar simultaneamente uma compra do vendedor e uma venda ao comprador. Em essência, o comerciante começa o comércio em uma situação de lucro, ao invés de ter que esperar por uma evolução favorável das tendências do mercado.
No entanto, embora a negociação isenta de riscos possa soar como uma grande coisa na teoria, mais uma vez, na prática, os comerciantes devem estar cientes de que as perdas podem ocorrer. O risco mais comum identificado pelos negociadores na negociação de arbitragem é o risco de execução. Esse é o risco de ocorrer derrapagem ou requotes de preço, tornando o negócio menos lucrativo ou tornando-o uma perda. 4) Retirado em 31 de maio de 2016 nber / papers / w18541.pdf.
Um mercado em movimento rápido.
Com o surgimento de plataformas de negociação eletrônica desde a década de 1970 e o crescimento mais recente da negociação de alta frequência & # 8221; usando algoritmos e redes de computadores dedicados para executar negociações, algumas oportunidades para os chamados "sem risco" & # 8221; a arbitragem diminuiu. No mínimo, os comerciantes agora devem ser muito mais ágeis e rápidos no gatilho para executar tais operações. Enquanto há vários anos as oportunidades de negociação de arbitragem podem ter permanecido por vários segundos, os comerciantes agora relatam que podem durar apenas cerca de um segundo antes que os preços converjam para os níveis de equilíbrio. 5) Retirado em 31 de maio de 2016 capgemini / acesso a arquivo de recursos / recurso / pdf / High_Frequency_Trading__Evolution_and_the_Future. pdf.
No entanto, pesquisadores de mercado descobriram que situações de propagação negativa ainda surgem em circunstâncias particulares. Estes tendem a ocorrer mais frequentemente em períodos de volatilidade do mercado. Eles também podem surgir devido a erros de cotação de preço, falha em atualizar cotações antigas (cotações obsoletas) no sistema de negociação ou situações em que os participantes do mercado institucional estão procurando cobrir seus clientes. posições pendentes. 6) Retirado 31 de maio de 2016 capgemini / acesso a arquivo de recursos / recurso / pdf / High_Frequency_Trading__Evolution_and_the_Future. pdf.
Arbitragem Triangular.
Uma variação na estratégia de spread negativo que pode oferecer chances de ganhos é a arbitragem triangular. A arbitragem triangular envolve o comércio de três (ou mais) moedas diferentes, aumentando assim a probabilidade de que as ineficiências do mercado apresentem oportunidades de lucros. Nessa estratégia, os investidores procurarão situações em que uma moeda específica esteja supervalorizada em relação a uma moeda, mas subvalorizada em relação à outra.
Um exemplo de arbitragem triangular seria o comércio de três pares de moedas, como EUR / USD, USD / JPY e EUR / JPY. Se, neste caso, o euro estiver subavaliado em relação ao iene e supervalorizado em relação ao dólar, o comerciante pode simultaneamente usar dólares para comprar ienes e usar o iene para comprar euros, para posteriormente converter os euros de volta em dólares com lucro. 7) Retirado 31 de maio de 2016 sfu. ca/
Arbitragem de taxa de juros.
Outra forma de arbitragem que é comum na troca de moeda é a arbitragem de taxa de juros, também conhecida como "carry trade". # 8221; É quando um investidor vende moeda de um país com baixas taxas de juros e compra e detém uma moeda de um país que paga taxas de juros mais altas. Quando o investidor reverter a operação em um momento posterior, receberá a diferença líquida de juros pagos nas duas moedas. Como essa operação é realizada durante um período de tempo, o comerciante também pode estar sujeito a riscos de variações nos níveis de moedas ou nas taxas de juros.
Arbitragem Spot-Future: Cash and Carry.
Uma forma adicional de arbitragem, conhecida popularmente como "cash and carry", & # 8221; envolve tomar posições no mesmo ativo nos mercados à vista e futuro. Com essa técnica, o negociador compra um ativo subjacente e vende, ou "shorts", & # 8221; o mesmo ativo no mercado futuro enquanto o ativo é comprado.
Uma estratégia similar também pode ser tomada na outra direção, e é conhecida como “inverter dinheiro e transportar”. Nesta operação, o comerciante vende o ativo subjacente e compra, ou "longa", & # 8221; sobre o mesmo ativo no mercado futuro. 8) Retirado 31 de maio de 2016 cfainstitute / learning / foundation / research / Documentos / rf_clarke_summary_2013Nov11.PDF.
O uso de arbitragem pode ser uma estratégia valiosa para os comerciantes obterem lucros oportunos, embora também exista um alto nível de risco de perda. Os avanços na tecnologia de negociação e na negociação de alta frequência em alguns casos tornaram a verdade sem risco e sem riscos. oportunidades de arbitragem menos comuns para pequenos investidores. Mas eles também ampliaram o acesso a diversos mercados, onde informações assimétricas e ineficiências de mercado ainda podem apresentar oportunidades de arbitragem.
Independentemente de qual mercado um arbitrador escolhe para operar, o mais importante é que eles permaneçam atentos aos níveis de preços e estejam atentos a quando e onde essas oportunidades podem surgir. Negociar na margem tem um alto nível de risco e as perdas podem exceder os fundos depositados.
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